手機市況不如預期,光寶科 2016 上半年保守

電子零組件大廠光寶科技(2301)2015年第四季獲利創近8季新高,累計2015年年每股盈餘3.11元、年增12%,每股將配發2.24元股利,包含2.19元股息及0.05元股票股利。由於春節影響工作天數及農曆年後手機市況不如預期,預估2016年第一季營收低於上季及2015年同期,第二季復甦幅度還要觀察。整體上半年展望偏保守。

對於2016上半年展望較為保守,公司說法是因為農曆年後手機市場狀況不如預期、需求頗淡,同時蘋果預計下半年推出新款iPhone、使得業界更為觀望。加上雙鏡頭因業界良率不高及非蘋陣營的(雙鏡頭)軟體條件還不夠成熟,造成雙鏡頭設計導入亦遲緩。預估今年雙鏡頭滲透率仍低於10%,明年才會提升。

儘管第二季因工作天數恢復正常,此應有助於營收回升。但因今年PC市場並不樂觀,且手機還有一些庫存調節壓力,目前公司對於第二季營收復甦幅度、仍沒把握。預估第一季營收可能低於上季及2015年同期(年減估個位數幅度),第二季可能略優於首季,整體上半年先拚與2015年同期持平。

光寶集團成立於1975年,早期以LED產品為主,近幾年經過數次合併、將子公司整合為一,目前旗下共分8大事業群,包括可攜式機構、可攜式影像、電源系統、儲存裝置、機構核心能力、網通暨系統整合、光電及新事業。今年係以6大應用為主軸,分別為雲端計算、行動裝置、LED與照明應用、固態硬碟SSD、汽車電子、遊戲機。

目前各事業部門營收比重分別為:光電部門(LED元件、照明、車用、相機模組)約20%-25%、資訊產品(電源供應器、電盤、滑鼠等電腦周邊)約50%、儲存產品15%-20%、可攜式機構與其他約10%。

受到景氣修正及電子業旺季不旺影響,光寶2015年營收表現不如預期,但因非PC應用產品營收比重已達5成以上,管理效率提升、費用改善,毛利率及本業獲利均回穩,全年獲利亦年增12%。2016年第一季因春節影響,營收表現較弱,原本看好手機高階機種量產、雙鏡頭滲透率提升、中國伺服器電源供應器成長,可望推升第二季,但實際上年後手機需求未如預期,公司近期看法轉為保守。

光寶2015年第四季營收約576億元、季增3%、年減約4%,受惠於有效的供應鏈管理及營運效率改善,單季毛利率13.8%、營業利益率5.1%、稅後淨利25.1億元,每股盈餘1.08元,創8季以來新高。累計2015年營收約2167.95億元、年減6%,毛利率13%、年增0.8個百分點,營業利益率4%、年增0.9個百分點,稅後淨利72.23億元,每股盈餘3.11元,年增率12%。

繼1月營收下滑,2月營收續降至140.86億元、月減18.77%、年減2.07%,累計前兩個月營收約314.25億元、年減5.8%。第一季營收可能低於500億元、季減估1-2成、年減估5%-10%,單季EPS估0.5-0.7元。

本文由嘉實資訊 MoneyDJ 授權使用 記者 許曉嘉 報導

RSS RSS     print 列印     mail 分享     announcements 線上投稿        
瀏覽人次:962
【免責聲明】
1、「LEDinside」包含的內容和資訊是根據公開資料分析和演釋,該公開資料,屬可靠之來源搜集,但這些分析和資訊並未經獨立核實。本網站有權但無此義務,改善或更正在本網站的任何部分之錯誤或疏失。
2、任何在「LEDinside」上出現的資訊(包括但不限於公司資料、資訊、研究報告、產品價格等),力求但不保證資料的準確性,均只作為參考,您須對您自主決定的行為負責。如有錯漏,請以各公司官方網站公佈為準。
【版權聲明】
「LEDinside」所刊原創內容之著作權屬於「LEDinside」網站所有,未經本站之同意或授權,任何人不得以任何形式重制、轉載、散佈、引用、變更、播送或出版該內容之全部或局部,亦不得有其他任何違反本站著作權之行為。