客戶產能受損,榮創Q1業績估下滑

LED大廠榮創(3437)去年受到面板景氣修正及LED供給過剩、產品跌價影響,營收衰退13%,法人估每股盈餘約2元左右、年減估約3成。2016年第一季受到產業淡季、過年及最大客戶群創(3481)產能因地震受損影響,繼2月營收走低,初估3月回升仍有限,首季業績估低於上季及去年同期。

榮創 (AOT)總部

目前榮創產品仍以背光比較較高,原本預期在集團資源支持下,加上與日亞化技術合作有利於高階封裝產品業務發展,2016年營收還有機會小幅增長。但考量LED供過於求、產品價格及競爭嚴峻、面板景氣亦持續修正,挑戰可能增強。

榮創為鴻海(2317)集團旗下LED封裝大廠,產品包括LED封裝元件,兩大股東為鴻海集團和日亞Nichia,主要客戶包括群創及日/韓、中國廠商。其中背光產品營收比重近9成,包括車用/照明等其他應用比重約1成。

受到景氣修正、LED跌價、產業競爭影響,榮創2015年營收衰退,獲利估亦下滑。2016年第一季因傳統淡季、農曆春節、主要客戶產能遭地震衝擊導致拉貨減少,估計營收可能低於上季及去年同期。

榮創2015年第四季營收約15.1億元、季增近1%、年減約23%,法人估單季毛利率15%-16%,單季EPS估約0.3元左右。累計2015營收約61.76億元、年減13%,毛利率估16%上下、EPS估約2元、年減估約3成。

繼1月營收回升到5.57億元,2月回落至3.13億元、月減43.88%、年減37.8%,累計1-2月營收為8.7億元、年減23.45%。推估3月營收略增,第一季營收估季減10%-15%、年減估逾2成。

本文由嘉實資訊 MoneyDJ 授權使用 記者 許曉嘉 報導

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