東貝Q2獲利改善;Q3旺季營收拚季增2成

LED封裝大廠東貝光電(2499)今年第二季因照明市場穩定成長、LED價格較為穩定,單季營收較上季微增,初估毛利率波動不大,排除匯兌因素,單季獲利可望較上季倍增。預期第三季營收有機會季增兩位數幅度、並且挑戰年增4-5成,主因是照明旺季效應,加上去年同期基期較低(同業競爭)。

公司表示,目前(照明)需求還不錯,產品價格也較先前穩定,整體來看,第三季(業績)可望較上季增長,與去年同期相較之年成長率也會不錯(因去年同期基期較低)。毛利率表現要看產品組合。外界推測今年毛利率可能保持20%水準。

東貝原本是LED封裝大廠,並以消費產品及背光應用為主。近年來加速進行轉型,目前照明產品(包含燈泡、燈具、智慧照明系統,不供應元件)比重已近6成,背光比重降到3成左右(電視與手機背光各佔一半),已成為照明廠商。

目前東貝的照明產品在美國主要供應給大型通路客戶,在歐洲和台灣以Toshiba品牌銷售(2015年第四季取得Toshiba品牌照明產品在歐洲及台灣銷售權)。預估今年照明產品銷售仍以美國佔比最高、約達7成,去年第四季新增的歐洲市場、今年比重可望上升到2成,台灣及東南亞等其他區域銷售比重約1成左右。

儘管受到LED產業修正影響,今年1-4月營收表現均不如去年同期,但隨著LED近期供需與價格趨穩,加上LED照明市場穩定成長、公司產品組合持續調整,今年5、6月營收與去年同期相較、已恢復正成長。預期第三季業績進一步回升。

東貝今年第一季合併營收20億元、季減9.9%、年減21%,營業利益0.56億,本業每股獲利0.18元,惟業外受新台幣升值影響損失0.55億元,稅後淨利僅313萬元,每股稅後盈餘0.01元。

今年6月營收回升到7.02億元、月增2.54%、年增16.34%,整體第二季營收約20.5億元、季增2.5%、年減近9%。累計上半年營收約40.5億元、年減10.6%。

預估第三季營收有機會挑戰21-25億元、季增拚2成以上、年增上看4-5成,主因係去年同期基期較低(同業殺價競爭),加上第三季原本就是照明傳統旺季。

本文由嘉實資訊 MoneyDJ 授權使用 記者 許曉嘉 報導

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