LEDinside: 中國LED封裝大廠紛紛擴產,行業有望觸底

TrendForce集邦科技旗下LED行業研究品牌LEDinside觀察到,2016年LED行業景氣度同比有所回升,價格的持續下滑致使LED滲透率進一步提升,另外由於印度、東南亞等新興市場的推動,LED市場需求量同比有較大提升。近年許多大廠之間紛紛簽訂戰略合作協定,抱團跡象越來越明顯,因此大廠市占率將會不斷提升,這也是大廠擴產的主要推動力。
 
市占率增大,大廠擴產跡象明顯
表1、中國部分LED封裝廠商擴產計畫一覽
資料來源:LEDinside整理
觀察近日廠商公告,10月10日,國星光電發佈公告,擬投入不超過人民幣 4 億 元進行LED封裝項目的擴產。2015年11月至今,國星光電已經宣佈了3次LED封裝擴產計畫,前兩次分別投資的人民幣4億和人民幣2.4億元的項目,產能已經逐漸釋放。
 
近一年來,包括國星光電、天電光電、木林森等廠商,新產能不斷釋放,未來一年內,這些廠商依然會繼續擴產,不過與前幾年集體擴產的情況不一樣,現階段擴產的廠商基本以大企業為主,中小型企業擴產的情況較少。
 
市場競爭依舊激烈,廠商盈利能力較低
雖然大廠均紛紛擴產,但是LED市場競爭依然激烈,封裝廠商盈利能力依然較低。據LEDinside統計,2Q16主要中國主要廠商平均毛利率為24.5%,同比下滑1個百分點。部分領域毛利率低得離譜,如照明LED領域,瑞豐光電1H16毛利率僅為10.9%,聚飛光電1H16毛利率僅為9.4%。不過進入3Q16,由於晶片價格上漲,部分封裝廠商亦進行調價處理,毛利率有望得到改善。
 
圖1、主要LED封裝廠商毛利率變化情況
 
 
 
價格降速趨緩,廠商盈利能力有望改善
2016年5月,晶電率先對部分晶片進行漲價處理,只是當時中國廠商並沒有跟隨,不過價格已經趨於穩定。9月,包括三安、同方、中科在內的中國晶片廠商,紛紛對小尺寸晶片價格作了漲價處理。小間距顯示幕市場需求旺盛,使得小尺寸顯示幕晶片需求量急劇上升,另外在照明領域,由於下游廠商對燈具高光效的追求,也使得小尺寸照明晶片需求量上漲。
小尺寸晶片由於2015年價格急劇下滑,導致許多晶片廠商逐漸縮減小尺寸晶片的產能,因此導致短時間內小尺寸晶片供不應求,價格則隨之上漲。由於晶片價格上漲,器件價格亦開始上漲,特別在顯示幕領域,木林森、安普光和信達光電等廠商,同時宣佈價格上調。相較 於2015年,2016年LED封裝價格趨於穩定。
 
圖2、2016年中國LED封裝價格降速趨緩(USD/K)
資料來源:LEDinside
洗牌加度,行業有望觸底
2014年以來,激烈的市場競爭導致廠商盈利能力不斷下降,許多中小型封裝企業被迫退出,並購潮的出現也導致大廠的規模越來越大。以前木林森一家公司獨大,然而目前國星光電、鴻利光電的規模也逐漸增大,今年均有望突破人民幣20億的營收規模,其他第二陣營的廠商規模也逐漸增大。此輪擴產潮,主要由大企業主導,包括木林森、國星、鴻利、信達等大型廠商,產能規模不斷擴大,行業洗牌必將加速進行。LEDinsdie認為,LED行業將逐漸進入觸底反彈的階段,大廠的市占率將不斷擴大,議價能力會得到提升,盈利能力亦會逐步改善。
 
文 Allen 余彬 / LEDinside
 
LEDinside 2016 中國LED晶片與封裝產業市場報告
 
出刊時間: 2016 6 30
語言中文 / 英文
格式:  PDF
頁數: 244
 
第一章: 2015-2020 中國LED 封裝市場規模,市場陣營、依功率區分,前10大營收排名
 
第二章: 增加細分市場,2016-2020中國背光、照明、顯示屏LED市場規模;供應廠商供應鏈-背光、照明、顯示屏;前10大LED廠商營收排名-背光、照明、顯示屏
 
第三章: 2014-2015 併購與合作事件整理與分析(分析行業主要併購案例,併購後面的原因、對行業造成的影響)
 
第四章: 20家中國封裝廠商動態,包含營運、財務、產能、主要客戶、LEDinside 觀點
 
第五章: 17家國際與台灣廠商整體營收與毛利、中國營收表現、營運狀況、主要產品、主要客戶
 
第六章:對比國際廠商、中國廠商整體營收情況和中國營收情況
市場面: 從中國產業的發展,進而談到市場機會與威脅
公司面: 探討中國封裝廠商的產品、技術能量、擴產計劃、未來發展
策略面: 國際、台灣主要封裝廠商於中國市場發展動態,機會與威脅
 
第七章: 16家重點介紹上游LED芯片產業的市場情況,包括市場概述、政策補助、廠商介紹,供應分析,國際廠商經營情況
 
 
第一章  2015-2020中國LED封裝產業趨勢
  • 中國LED封裝行業發展簡述
  • 2015-2020 中國LED封裝市場規模及預測
  • 2015-2020 中國LED封裝市場規模及預測-依市場陣營區分
  • 2015- 2020 中國LED封裝市場規模分佈情況- 依功率區分
  • 前10大LED廠商於中國市場營收排名
 
第二章中國細分產業、市場規模、市場份額分析、產品規格、供應鏈分析、各應用LED廠商排名
  • 手機背光與閃光燈應用市場
  • 中大尺寸背光應用市場
  • 照明應用市場
  • 顯示屏應用市場
 
第三章  2015中國LED封裝產業併購情況
  • 主要併購案例
  • 併購發生的原因
  • 併購對行業的影響
 
第四章 中國封裝重點企業分析
  • 國星光電
  • 鴻利光電
  • 瑞豐光電
  • 聚飛光電
  • 萬潤科技
  • 長方照明
  • 木林森 
  • 晶台光電
  • 斯邁得光電
  • 杭科光電
  • 穩潤光電
  • 東山精密
  • 天電光電
  • 源磊科技
  • 易美芯光
  • 兆馳股份
  • 晶科電子
  • 灝天光電
  • 寧波升譜
  • 九洲光電
章節內容
  • 營收及毛利
  • 產品結構分析
  • 產能擴張分析
  • 2015經營總結
  • 盈利能力分析
  • 營運能力分析 (存貨周轉天數,應收帳款周轉天數)
  • 償債能力分析 (資產負債率)
  • 產品規格分析
  • 整體評價
  • 產品
  • 技術
  • 規模
  • 主要客戶
  • LEDinside 觀點
 
第五章 國際LED企業在中國的經營活動
  • 歐美LED企業在中國的經營活動
    • LumiledsOsram OptoCREELuminus Devices
  • 日本LED企業在中國的經營活動
    • NichiaCitizen
  • 韓國LED企業在中國的經營活動
    • Samsung LEDLG InnotekSeoul Semi
  • 台資LED企業在中國的經營活動
    • 億光、光寶、隆達、東貝、榮創、宏齊、艾笛森、弘凱
 
公司簡介 與產品事業布局
營收與毛利率
中國營收與佔比
中國主要供應產品與客戶
 
 
第六章 中國LED封裝產業的競爭能力
  • 中國廠商與國際廠商競爭分析
  • 中國本土廠商之間的競爭分析
  • 行業成熟度
  • 行業集中度
  • 產業整合趨勢
  • 產業成長的機會與威脅
 
第七章中國LED晶片市場分析
  • 第一節 中國LED晶片市場概述(政策補助,政府推廣,產能擴張等)
  • 第二節 中國LED晶片市場規模分析(總規模,區域市佔率,廠商市佔率排名)
  • 第三節 中國LED晶片市場供應廠商分析
 
 
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