外資:液晶面板將供過於求

液晶(LCD)面板商又將面臨苦日子?繼摩根士丹利(Morgan Stanley,通稱大摩)之後,JP Morgan 也對面板業示警,預測液晶面板將再次供給過剩。
 
巴倫(Barron’s)12 日報導,三星電子關閉電視液晶面板產線,全力衝刺智慧機 OLED 產能,讓去年液晶面板業者荷包滿滿。然而,JPMorgan 的Narci Chang 警告,如今情況將出現變化。鴻海轉投資的夏普中斷面板供給,讓三星重新考慮關閉 L-7-2 液晶產線,估計 2018 年產能將因此增加3%。與此同時,另一韓廠 LG Display(LGD)8 代線廠,將另增 3 萬組產能,滿足三星轉單需求,估計 2018 年產能又添 0.5%。
 
報告稱,陸廠京東方、華星光電、鴻海/夏普堺市10代面板廠「Sakai Display」都計畫在 2019 年啟用 10-11 代線廠,總投資額達 240 億美元。Chang 估計,2017/2018/2019 年需求將增 4%/ 4%/ 4%,但是這三年供給分別提高 3%/ 6%/ 11%,意味將供過於求,衝擊價格。Chang 因此看壞多家台日韓廠的液晶面板廠。
 
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Barron’s.com 5日報導(見此),過去六個月來,液晶面板報價大幅走高,以 50 吋面板為例,報價漲幅已多達 36%。不僅如此,40-43 吋面板的報價,從去 2016 年 11 月起就超越 2015 年 4 月的前波高。不過,液晶面板報價近來漲勢漸緩,大摩數據顯示,1 月份價格僅成長 1%,遠不如去年 10 月的 6%。大摩分析師 Shawn Kim 警告,中國大廠開始拉高產能,面板的溫和市況恐將再次出現變化。
 
Kim 指出,顧客在面板產能下降後積極重建庫存,而面板報價攀高則對需求造成壓抑,估計 40 吋以上的液晶電視面板供給不太可能緊縮。另一方面,中國 8 代廠應該會從今年下半年開始擴產,而小尺寸面板的報價也將難以維持,主因 OLED 智慧機於下半年投產後,小尺寸面板的產能利用率應會下降。
 
(本文內容由MoneyDJ授權使用。圖片出處:Robert Scoble via Flickr CC2.0)

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