Lumileds終於賣了,飛利浦用20億美元賣給美國阿波羅私募基金

延宕多時的 LED 大廠 Lumileds 終於重新找到買家了,荷蘭皇家飛利浦公司正式表示,將以20億美元的價格,出售80.1%的股權給美國的私募基金 Apollo Global Management, LLC (NYSE: APO) ,飛利浦仍持有 19.9 %的 Lumileds 股權,未來對全球 LED 產業的變化會是如何呢?

飛利浦CEO萬豪敦(Frans van Houten)表示阿波羅私募基金入主。(圖片來源:飛利浦 Philips)

飛利浦擁有的 Lumileds,原本在先前是要要賣給金沙江等中國資本為主的投資團隊,在美國政府表態有國安問題後雙方中止交易。隨後,飛利浦方面就繼續在找尋新的買主,包括亞洲、歐美在內的買主都有洽談,而正式浮上檯面的新買家是擁有相當多資產的阿波羅私募基金。

這個交易的價格,大約為美金20億元,預計在 2017 上半年完成交易。

飛利浦執行長 Frans van Houte 指出,藉由這項交易,飛利浦方面完成了調整該公司產品線的重要階段,同時也相當滿意阿波羅方面入主 Lumileds。

Lumileds 在 2015 年就從飛利浦分離出來獨立營運,它在創新、科技領導地位與忠實強大的客戶群是該公司的主要價值。

阿波羅私募基金則管理了大約 1,890 億美元的資產,投資領域涵蓋了九大種產業,具備相當多產業的經驗,未來如何帶領 Lumileds 繼續成長,是目前市場關注的焦點。

LEDinside 觀點

LEDinside 認為,由於飛利浦仍擁有 Lumileds 19.9 %的股權,在未來在 Lumileds 公司仍有重要的地位,Lumileds 的研發團隊與強大的智慧財產權是重要武器,以目前該公司全球現有約九千名員工,以及一年營收可達 20 億美元的地位來看,在 LED 產業仍是相當有份量的公司。

但從這次交易的價格和上次賣給金沙江的價格相比,少了一半,並不代表 Lumileds 價值的重組,而是飛利浦找到他們可以合作的買方,以及看重未來的其他可能性。

飛利浦正在進行的飛利浦照明事業的IPO,未來的走向也很受到關注也會受到影響。如果飛利浦與Lumileds是同一個集團的話,要進行飛利浦照明事業的分割與IPO,就會是擁有照明燈具事業、照明系統事業、LED照明零組件、車用照明事業的大型綜合體。

但飛利浦這次終於成功地把分割Lumileds也賣出去,拿到現金之後,飛利浦照明的IPO就單純是照明系統與照明燈具的公司,這種企業的獲利相對是較高毛利,未來也有比較好的出售價格。

對於其他 LED 晶片廠商來說,由於 Lumileds 沒有賣給中國資本而是賣給美國資本,歐美如 Osram、Cree 在商業競爭上又會有不一樣的格局,亞洲廠商包括台灣、韓國與日本等廠,有機會尋求 Lumileds 的代工訂單或獲得更多的技術合作空間,對於 Lumileds 新的金主來說,營收的產生多樣化風貌。

Lumileds 預期未來仍會和許多照明公司、車用照明公司與消費性電子大廠密切合作,供應穩定的 LED 元件與產品,而阿波羅私募基金有可能結合該公司在投資多個管道的綜合效應,繼續發揮 Lumileds 的關鍵價值,以及找到更多可能的合作機會。 (Ivan, LEDinside)

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