雷士需求將復甦 摩根持增持評級

摩根大通 雷士照明(02222)

評級:增持 → 增持

目標價:5.3元 → 3.1元 (上日收1.71元,潛在升幅81.3%)

摩根大通表示,雷士照明的行業領導地位沒變,加上產品需求可於下半年復甦,故維持“增持”評級。

摩通指,雷士創辦人兼前董事長吳長江,于5月25日呈辭后,股價至今累跌逾20%,但其仍是內地照明設備及燈泡行業的領導者,股價急插后,估值已見吸引。

該行又說,內地近日陸續推出刺激經濟措施,信貸市場亦變得鬆動,料雷士之主要客戶,包括零售店及商場之需求,會在下半年回升。

摩通同時指,雖然LED燈目前僅占雷士收入很低比重,但隨著政府補貼增加,及LED晶元價格回落,加上其主要客戶包括政府機構,料LED收入比重將顯著提升,可望由2011年的3.5%,增至2015年的40%。

但基於2012年銷售復甦速度較預期慢,毛利率續受壓,故把雷士今、明兩年盈利預測,分別下調9.4%及15.6%,並把目標價大削41%至3.1元。

RSS RSS     print 列印         announcements 線上投稿        
瀏覽人次:2226
【免責聲明】
1、「LEDinside」包含的內容和資訊是根據公開資料分析和演釋,該公開資料,屬可靠之來源搜集,但這些分析和資訊並未經獨立核實。本網站有權但無此義務,改善或更正在本網站的任何部分之錯誤或疏失。
2、任何在「LEDinside」上出現的資訊(包括但不限於公司資料、資訊、研究報告、產品價格等),力求但不保證資料的準確性,均只作為參考,您須對您自主決定的行為負責。如有錯漏,請以各公司官方網站公佈為準。
【版權聲明】
「LEDinside」所刊原創內容之著作權屬於「LEDinside」網站所有,未經本站之同意或授權,任何人不得以任何形式重制、轉載、散佈、引用、變更、播送或出版該內容之全部或局部,亦不得有其他任何違反本站著作權之行為。