近日，證券機構對三安光電進行了調研，對公司現有產能、生產情況進行瞭解。

LED處於產業發展的黃金時期。由於各國相繼禁止白熾燈的生產和銷售，我們預計LED綠色照明有望進入普及期。加之近兩年LED照明價格的快速下降，LED照明替代傳統照明已經具備經濟性。我們認為目前LED照明價格已達到普及臨界點。

下游需求旺盛，公司產品滿產滿銷。2013年，公司LED晶片主營業務需求旺盛，公司不僅積極開滿設備，而且充分發揮自身技術優勢，努力提高設備的 有效運轉效率，進一步降低生產成本，提升公司產品的市場佔有率。目前，公司下屬全資子公司MOCVD設備已超130台處於滿產狀態，隨著公司產能會進一步釋放，規模效應也會得到進一步體現。

訂單能見度高，毛利率將逐季提升。目前全產業維持高景氣，訂單能見度維持在3個月以上，照明增速在50%以上。此外，隨著公司技術和規模的持續上升，公司晶片的成本將帶來明顯下滑，毛利率也將隨著提升，我們認為公司毛利的逐步提升將成為趨勢。

公司擴產進度較快，年底有新設備投入使用。面對LED旺盛的市場需求，公司決定將原計劃在蕪湖實施的光電產業化(二期)專案挪回廈門，並將專案總投資由40.76億元人民幣增至100億元人民幣。公司目前廠房建設已在實施，預計年底即將有新增20-30台設備投入使用。

來源：山西證券