在中國扶植政策推動下，下游LED 路燈和照明市場的旺盛需求將帶動大陸LED 行業的快速增長，預計未來三年行業應用產值增速都在25% 以上。而近日，中國環資工委主任何學民透露中國環資工委將在“十二五”期間安排80 億中央財政預算外資金採購400 萬盞LED 高效道路照明產品，環資工委的此次採購直接反映出國家層面上對LED 行業發展的重視。國信證券就此預計2012 年大陸LED 室內照明產值和LED 路燈產值分別同比增長65%和62%。資料顯示，2012 年1Q 全行業的訂單情況已經開始回暖。產業春天“拐點”已經顯現。

2012 年行業需求保持快速增長的確定性較強，不過產業鏈部分環節仍存在產能過剩壓力，給予行業“謹慎推薦”評級。建議關注鴻利光電、瑞豐光電、長方照明等LED 封裝行業領先企業；LED 路燈行業龍頭勤上光電以及擁有管道和品牌優勢以及採用全產業鏈垂直整合模式的德豪潤達等企業。