國金證券日前發布三安光電(600703)公司研報。研報指出，公司上半年業績基本與去年同期持平，扣非凈利潤同比增長超過90%，超出預期。公司蕪湖基地已有90台金屬有機物化學氣相淀積(MOCVD)設備投產，但是考慮生產調試到穩定量存在產品質和良率逐步提升的過程，研報預計公司三個基地的有效產能在100台左右，按照每台200萬/月的平均業績貢獻計算，季度晶元銷售約為6億元，LED路燈銷售約為2億元。下半年產能仍將持續釋放，技術提升獲認可保障新增產能消化。
國金證券表示，經過多年技術積累，目前公司的LED晶元技術已獲得下游封裝企業的認可，逐步成為瑞豐、國星等國內一線封裝廠的主力供應商，為公司產能消化提供有力保障。同時，LED供需關係逐步扭轉，價格和盈利能力維持穩定。預測公司2012年、2013年每股收益為0.7元和0.91元，維持“增持”評級。
