聚積Q3趨疲弱;Q4推Mini LED模組

聚積7月營收2.45億元,月減9.97%,不如外界預期,聚積說明,客戶從計畫性生產改為訂單生產,策略趨於保守。法人認為,8月起營收應可漸回溫,整季營收先與第2季看持平或小衰退,毛利率守穩34%左右,獲利優於去年同期,但不如第2季水準。

聚積為IC設計公司,產品主要為LED驅動IC,應用端以顯示屏為主,其他應用包括建築照明、TV背光以及一般照明。依照第2季各產品線佔營收比重來看,標準型30%、利基型(多通道及高階整合型)70%。聚積為全球小間距LED顯示屏驅動IC市佔率排名第1,約佔60%。

聚積第2季營收8.41億元,季增22.94%、年增27.5%,並創歷史單季新高,毛利率達35.3%,主要是因利基型產品出貨旺,海外市場新客戶及新應用領域增加,而業外則受到人民幣走貶而有部分匯損,EPS為2.75元,較上季EPS1.29元增加不少。

聚積7月營收2.45億元,月減9.97%,不如外界預期,聚積說明,目前聚積有8成的市場在中國,因此中國受到貿易戰影響客戶,客戶從計畫性生產改為訂單生產,策略趨於保守。法人認為,第3季為過去傳統旺季,但7月營收不如預期的情況下,8月起營收應可漸回溫,整季營收先與第2季看持平或小衰退,毛利率守穩34%左右,獲利優於去年同期,但不如第2季水準。

就目前利基型產品來看,聚積認為,中國供應鏈目前仍以16通道主,且看起來沒有太大意願往48通道發展,聚積今年推出48通道產品,在市場上受注目,也讓手機廠注意到聚積的產品,因此在Mini LED手機背光方面,近期已送樣客戶,第4季有望完成客戶端認證,明年第1季將開始出貨。

另外,聚積在第4季也將出貨Mini LED模組,應用於顯示器,公司表示,聚積購買裸晶,搭配公司的驅動IC,直接打在PCB板上,對於客戶來說能夠減少自行採購與組裝,也能提供更好的方案給客戶,且ASP較高,對於聚積而言,營收佔比漸增,明年預估能佔營收10%。

Micro LED方面,聚積表示,我們的產品技術已陸續到位,但仍需觀察其他供應鏈的態度,最快明年下半年市場態度可能才會比較明朗。

聚積具有小間距市場的地位與技術優勢,公司持續看好小間距顯示屏驅動IC市場需求旺,加上產品不斷優化,高階產品的出貨也持續增加,已在上半年擺脫過去標準型IC受到中國競爭對手價格壓力大,而壓縮毛利率的態勢。聚積認為,下半年毛利率也可維持在上半年的水準。

展望下半年,法人認為,受到中國客戶生產策略的調整下,營收先看保守,但毛利率可以穩在34%左右水準;全年而言,聚積上半年受惠小間距顯示屏驅動IC需求旺,加上產品組合改善下,全年營收獲利仍可優於去年表現。

 

(新聞來源:Money DJ)

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